2025년 12월 19일, **일본은행(BOJ)**은 기준금리를 0.75%로 0.25%포인트 인상하면서 약 30년 만에 가장 높은 금리 수준을 기록했습니다. 이 결정은 그동안 지속돼 온 초저금리·완화 정책에서 벗어나 통화정책 정상화를 향한 중요한 전환점으로 평가됩니다. Reuters+1
일본은 오랫동안 제로금리 또는 가까운 수준의 완화 정책을 유지하며 물가 안정과 경제 회복을 도모해 왔습니다. 그러나 물가가 2% 이상 지속, 기업 실적 개선, 노동 시장 타이트니스 등이 맞물리면서 BOJ는 마침내 금리 인상을 단행했습니다. Financial Times
주요국 기준금리 비교
아래 표는 2025년 말 기준 주요국 기준금리를 정리한 것입니다.
※ 일부 국가는 발표 시점과 정책 방향이 최신 상황과 다를 수 있습니다.
| 국가/지역 | 기준금리 (대략) | 최근 정책 흐름 |
|---|---|---|
| 일본 (BOJ) | 0.75% (인상) | 장기간 완화 → 인상 전환 Reuters |
| 미국 (Fed) | 약 3.75–4.00% | 금리 인하 기대 속 신중 유지 Trading Economics |
| 유로존 (ECB) | 약 2.15–2.00% | 최근 동결·완화 신중 모드 Trading Economics+1 |
| 중국 (PBoC) | 약 3.0% | 완화적 기조 유지 Fed Prime Rate |
| 한국 (BOK) | 약 2.5–2.75% | 경기 대응 차원 인하/동결 Infinity Toolz+1 |
※ 유럽과 한국은 금융 여건과 경제 성장 속도에 따라 완화 또는 동결 기조를 보이고 있습니다.
일본 금리 인상의 의미
1) 초저금리 시대의 종언
일본의 금리 인상은 단순히 숫자 변화가 아니라, 30여 년간 지속돼 온 완화적 통화 정책의 전환을 상징합니다. 이는 글로벌 투자자들에게 일본 자산의 수익률 구조가 달라지고 있음을 알리는 신호입니다. Reuters
2) 엔화 및 자본 흐름 영향
금리 인상 기대는 엔화 가치에 긍정적 영향을 줄 수 있지만, 미국 등과의 금리 차, 글로벌 수급에 따라 변동성이 커질 가능성이 있습니다. 특히 일본과 미국간 금리차 확대는 투자자들이 엔화 자산을 회피할 수도 있습니다. KB의 생각
3) 한국 및 아시아 금융시장에 미치는 영향
한은과 한국 금융시장에서는 일본 금리 변화가 단기 자금 흐름, 환율 및 채권 금리 변동성에 영향을 줄 수 있다는 전망도 나옵니다. 일부 보도에 따르면 일본 금리 인상은 한국 채권 시장과 외환 시장에도 리스크 요인으로 작용할 수 있다는 분석이 있습니다. 미디어청년
글로벌 금리 비교에서 보는 시사점
- 미국은 여전히 세계에서 가장 높은 금리대를 유지하고 있으며, 금리 인하에 대한 기대가 존재하지만 신중한 입장을 보이고 있습니다. Trading Economics
- 유로존은 금리 동결·완화 방향으로 전환하며, 경기 회복을 고려하는 모습입니다. Economies.com
- 중국은 상대적으로 완화적인 금리 수준을 유지하며 경기 지원 중심 정책을 펼치고 있습니다. Fed Prime Rate
- 한국은 성장 둔화에 대응하면서 금리를 낮추거나 유지하는 기조입니다. JS 지구생활 이야기…
결론
2025년 말 일본은행의 금리 인상은 국제 금융시장에 중요한 변곡점으로 평가됩니다. 일본이 오랜 저금리 시대에서 벗어나면서 글로벌 금리 구조에도 영향을 미칠 수 있으며, 특히 미국, 유럽, 중국, 한국과의 금리 비교는 투자자와 정책 결정자들이 향후 통화 정책 방향을 예측하는 데 핵심 지표가 됩니다.